10月锂电池行业排产数据再度超预期，在9月高基数基础上继续上行，旺季叠加储能爆发共振下的供需拐点确立。

产业逻辑正在切换，从被动出清产能，转向主动补库存、优质产能争夺。产业运行正推动锂电有节奏进入上行。

综合多方数据，10月电池排产高位上行，在9月的高位上环比增幅10%。Top20电池厂电池排产环比增幅超20%，其中储能电芯占比超过40%。

行业平均开工率接近90%，头部厂商满负荷运转，二线厂稼动率快速回升。

分环节来看，正极环比+0.7%；负极环比+5.8%；隔膜环比+4.3%；电解液环比+4.2%。

储能成为边际拉动最强的变量。

截至1-8月，国内储能招中标规模已超270GWh，同比增长近2倍。其中大部分在2024年底到2025年初落地，10月的招标兑现叠加项目交付，使得排产需求显著上升。

海外市场同样表现亮眼。美国1-8月新增储能装机27.65GWh，同比翻倍；欧洲经历去库后开始补单；中东、拉美和东南亚多点开花。

同时，国内新能源重卡1-8月销量超10万辆，同比增长超180%。强劲增速拉动单车带电量抬高，成为驱动动力电池装机的又一增长极。

随着电芯产能在动力、储能的两大需求催化下持续吃紧，头部企业的议价能力与产能话语权将增强。

在供给端，储能规格电芯最为紧俏。央视财经报道，国内外需求叠加下，新型储能市场“一芯难求”，多家头部电池厂均表示生产线处于满产的状态。

头部电芯厂已满负荷，二三线也出现加班与代工扩产。若新产能无法快速落地，紧张局面或持续到2026年中。

锂电材料环节，六氟磷酸锂带动涨价链式反应。目前六氟磷酸锂价格突破6万元/吨关口，电解液受6F驱动全面跟涨，多数企业接近满产，散单、长单价差加大。

9月，瑞浦兰钧向九江天赐采购总量不少于80万吨的电解液产品，协议生效之日起至2030年。今年7月，楚能新能源也与天赐材料签订协议，从协议签订至2030年，总量不少于55万吨。

铁锂方面，供不应求状态已经引发电池企业锁单2026年量，出现了客户给钱扩产、付款方式变优的“减压”苗头。

不过另有观点指出，铁锂供需缺口已经从20%缩窄到10%左右。龙头企业依靠新品与高压实规格仍有较强议价能力，但整体价格水平难以出现普遍上涨。

隔膜环节则展现出结构性差异。头部企业针对储能规格和涂覆类产品已率先上调报价，幅度约为10%，但由于二三梯队产能仍然过剩，全行业普遍提价的条件并不具备。

负极和铜箔整体仍处于产能压力之下，不过极薄铜箔和硅碳负极等高端细分产品的供需情况正在改善，加工费用也有一定的上浮空间。

材料端涨价成本压力传导至电芯后，下游储能产品的成交价出现分化。

户用储能的价格上涨最为明显，平均涨幅约为每瓦时0.44元；大储散单的涨幅则控制在每瓦时0.02元；长期合同的议价调整相对温和，约为每瓦时0.01元。

短期来看，11月至12月行业仍将保持高景气，明年一季度有望延续“淡季不淡”，排产环比降幅有限。

行业正在步入一个新的主动上行周期。市场正在上修2026年锂电产业链增速预期，尤其是储能板块表现有望延续超预期，爆发增速。

需求端方面，传统旺季与储能爆发形成合力；供给端方面，头部厂满负荷运转、部分材料出现紧张，带动价格修复。

整体来看，产业已从去库存阶段迈入主动补库阶段，竞争焦点逐渐转向优质产能和关键资源的争夺。对产业链企业而言，储能规格电芯以及六氟磷酸锂、电解液、储能隔膜等材料环节正在成为新的价值高地。